6月以来，美国股市继续延续超级牛市行情，并且再创新高。中国股市经过长期低迷也出现了一定反弹。其中，白马股，即高成长股票走出了一波抢眼的行情，我之前跟踪的如东方雨虹等连续创出新高，市场出现了类似成熟市场的结构分化。这不能不说是一件好事情，虽然看起来只是少数股票赚钱，但是随着市场进一步扩容，指望齐涨共跌的大牛市显然不再现实，适应并跟随新的市场结构，学习西方先进经验已经成为了一条必由之路。
美国股市的上涨使我的美股持仓再创新高。其中特斯拉创出了380元的历史高价，截至15号结束仍然价值375元。特斯拉从财务上说虽然未盈利，但其收入却持续增长，盈余转为了研发费用和至关重要的充电网络成本。如果考虑到充电网络带来的护城河效应，其当期盈余投入这方面的建设投资，当然是最佳的选择。相比之下传统汽车企业受制于股权结构和投资者的风险偏好，不可能真的拿出自己油车的盈利来开拓电动车市场，从长远看极有可能走向诺基亚的后尘。虽然大众宣布要造电动车，但是很难想象一家油车为主的公司能拿出油车的盈利来补贴电动车前期的巨大投入，对此我们只能以观后效。
上海车展我看到一个图片是大众的电动版高尔夫，其实就是一个高尔夫壳子里面装入电池，这种态度是做不好电动车的，这种态度与诺基亚没有什么区别，因此我根本不认为其他电动车是特斯拉的对手，特斯拉的主要问题还是提升容量、降低价格，并建立充电网络，和油车竞争。
在美股我做了适当的调仓，将除了特斯拉之外的持仓全部清空，全部买入了英伟达。这里我适当介绍一下投资思路：英伟达的技术目前在全球没有任何对手，而全球对计算能力的需求是无止境的。除了人工智能领域，最近看到因为炒作比特币，ETC（一种山寨币）跟风上涨，造成显卡供不应求。这当然是对英伟达的一个利好，但不可能靠挖掘山寨币来销售显卡，只是说明了显卡几乎是现在唯一一种可以容易获取的大规模计算设施。（当然这和山寨币的算法有关，我这里就不展开了）甚至来说如果我做黑客要跑彩虹表之类的东西都要使用显卡，之前谷歌尝试碰撞SHA-1也是使用的显卡阵列，而为人工智能设计的专用TPU是不能胜任这样的工作。对大规模计算我因为曾经与全球最大的比特币矿池有过合作因此有所体会，GPU还是未来相当长一段时间内集群计算成本最低、组装最容易、效果最好的一种选择。
A股方面锂电池板块随着大盘出现了大幅度反弹，我持有唯一的A股天齐锂业创出了历史新高，随后有少许回调。为了坚持这个股票，不得不放弃了东方雨虹、滑动医药等我曾经看好的股票，但是有时专注是必须的，过度分散化之有害无利。全球股市这么多个股，我也不可能一一都做了。但无论如何天齐锂业带来的收益还是弥补了我上半年在A股的一大部分损失。
当然很多人说股票可能是越涨越乐观，我倒不是这么认为的。其实应该是说越研究越乐观或者悲观，而不是根据涨跌。你对股票的认知决定了你能拿多久，而不是其他的东西。本月恒大、融创、长城都暴涨了，我自己曾经也买过一些，但是后来全都卖出，看上去非常可惜。但是因为我对这些股票的理解并未达到如特斯拉这样的级别，其实就算我在很低的价位买入了，也是不可能拿住的。比如说融创在8元收购乐视时，我如果之前没卖，估计也在那里卖出了。而如果我对房地产有极其深刻的了解，我可能早就在万科上获益数倍，也不必要再买入港股内房，甚至可能我早在数年前就买入很多房子了。
而这样的机会也出现在比特币上，我在4年前曾经买入很多比特币，如果今天坚持不卖，绝对是一笔巨款。但是比特币在过程中遇到的风险和波折不是外人能想象到的，如果对其没有绝对的认识和信仰，以及没有超然和豁达的心态，都不可能在4年完成30倍的持有。想到阴阳鱼在08年买入长城汽车，其实他买的那个长城汽车不是我买的那个长城汽车。因此，任何牛股被我们放跑，99%的可能是自己的原因，还是这个钱你赚不了，没有那个本事。
基于这个理由，我现在把投资高度聚焦在一个产业链即智能驾驶——新能源汽车 产业链上，其中特斯拉、英伟达分别是代表电动汽车——自动驾驶领域的龙头，A股则投资于锂电池上游产业链的锂矿石股票。（辅助一个估值极低的长安B，也有自动驾驶概念）而未来可能扩展新的投资领域也局限于互联网、IOT、人工智能领域，而不会贸然进入一些不懂的行业。A股方面我准备关注一下海康威视（虽然已经非常贵了），暂且不再考虑家电类公司了。
目前中国股市的持仓就是长安（B)、天齐锂业，美国股市持仓特斯拉、英伟达。可能有人会觉得如此集中会有些风险，但是如果我说我能挖掘20个大牛股并且都买了，那绝对是痴人说梦。所谓分散和集中其实还是要因人而异，如果分散建立在错误的基础上，也许还不如正确的集中。
当然，今年能取得较好的成绩仍然要归功于大盘还是给面子，特别是美国，其实加息的影响有限，而中国股市目前的情况并不能说明会一直低迷下去，可能明后年又会出现新机会。投资这件事情，三分靠能力，七分靠运气，问题是运气谁都有，等到熊市都没有运气了，才能显出能力的重要性。
作者：Velaciela
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来源：雪球
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